La Tribune
19 novembre 2009

Astorg chez Gras Savoye, c’est fait

Annoncée dans notre édition du 11 septembre, l’entrée d’Astorg au capital de Gras Savoye a été finalisée hier. Sur la base d’une valorisation du courtier d’assurances à environ 500 millions d’euros, le fonds d’investissement, avec un tiers du capital, devient actionnaire à part égale aux côtés des deux actionnaires existants, les familles Gras et Lucas, et le groupe américain Willis. Astorg, conseillé par la banque d’affaires Bucéphale, déboursera une centaine de millions d’euros en cash. Les familles historiques et Willis, accompagnées par Close Brothers, céderont leurs titres avant d’apporter également une centaine de millions chacune. Une somme de 300 millions à laquelle s’ajouteront 210 millions d’euros, en majorité sous forme de dette apportée par un consortium de neuf banques. Cette opération constitue le plus gros LBO français depuis le début de l’année. A. M.